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酿酒股盘中直线飙涨揭秘

发布时间:2019-09-13 19:34:53

凤凰财经讯周二,酿酒股盘中直线飙涨。其中,水井坊、皇台酒业涨停,老白干酒、古井贡酒、酒鬼酒、山西汾酒涨超4%,青青稞酒、沱牌舍得、贵州茅台涨超 %,伊力特、洋河股份、泸州老窖、张裕A涨超2%。

券商下半年侧重防御看好食品与医药

多家券商发布A股2014年中期投资策略,展望下半年,在房地产等各类资产风险释放之时,经济真正企稳回暖仍需时间,股市将整体平淡,局部有机会。

目前,多家券商陆续发布了A股2014年中期投资策略,展望下半年,在房地产等各类资产风险释放之时,经济真正企稳回暖仍需时间,股市将整体平淡,局部有机会。在这种判断下,除了新股的确定性机会外,机构不约而同地将目光锁定在防御品种,普遍看好食品和医药行业。

防御标的是首选看好食品与医药

展望下半年,在房地产等各类资产风险释放之时,实体经济的真正企稳回暖仍然需要时间,股市大概率继续寻底,反转仍须耐心等待。此时,配置防御类资产成为各大机构共的普遍观点,他们普遍看好食品和医药行业。

中信证券表示,下半年A股市场整体将呈现弱势寻底的走势,高估值成长股可能还将继续挤泡沫。由此,从大类资产配置的角度看,债市优于股市的特征有望贯穿全年;股市配置上建议偏重防御性和确定性强的板块。招商证券认为,A股市场下半年预计会有局部性机会,但不会是爆发性的大机会,建议在消费品、服务业和新兴成长行业中选择业绩增长确定、估值安全、预期改善的股票配置;若货币政策继续放松,资金敏感性行业如金融、地产会有脉冲式反弹。国信证券也指出,建议选择龙头地产股以获取相对收益,精选符合调结构方向的优质成长股以获取绝对收益,但要回避传统大盘蓝筹股。

综观各大券商下半年的投资策略报告,在行业配置上,不少券商表示食品和医药是较好的防御品种。中信证券称,符合促销费政策和转型趋势的大消费板块可以作为主仓配置,比如,农业、食品饮料、医药、旅游、服饰等行业的基本面有望回升且兼具一定估值优势。国金证券表示,消费类行业调整已久,长期看好内需潜力,短期看下半年低基数反弹与估值修复。看好景气改善最确定的农业、旅游和估值已经调到合理位置、增长确定的食品、医药龙头公司。长江证券建议配置弱周期品,主要包括食品饮料、部分医药、旅游、农业。特别指出的是,根据历史经验,这类传统的防御性行业在经济下行早中期同样面临估值下修风险,但在中后期相对收益开始显现。

打新热潮涌动把握确定机会

本周,A股市场气温骤降,让不少二级市场投资者深感 透心凉 ,刚刚由于反弹而升腾的乐观情绪正在逐步冷却。与此形成鲜明对比的是,新股申购进行得如火如荼。

分析人士指出,本轮新股供给数量控制较为严格,发行价相对较低,而网下中签机构不设上限,这使得众多机构囤积巨额资金参与新股申购,市场测算锁定资金量或达 000亿元,这使得交易所债券市场和银行间市场资金价格同时上扬。

对于新股发行重启对今年下半年的行情影响,机构的观点不尽相同。国信证券在2014年中期投资策略中指出,下半年逐步展开的IPO将对股市存量资金带来实质性冲击,未来无法回避的巨量潜在股票供给压力始终是高悬在股市上方的达摩克利斯之剑。而中信证券则认为,下半年IPO资金需求大约在1000-2000亿元,但IPO重启对市场的负面影响有限,且并不会是主导性的;而且监管层希望通过新 国九条 等资本市场改革对冲IPO重启对市场情绪的影响。

不过,机构普遍认同,新股将成为下半年市场中最为确定的投资机遇。兴业证券表示,IPO是今年下半年A股市场的最明确的热点,新规之下,打新策略收益率有望提高,建议积极参与新股相关的机会,包括申购新股、 炒新 热潮下的次新股等。信达证券也认为,从收益的确定性上看,打新股是首选;这是因为当前的新股发行制度会抑制新股的发行价格、收窄一级市场获利空间、提升二级市场获利空间,引发新一轮的 打新 热潮。

下半年行业投资精选

中信证券:主仓消费公用寻求确定性防御

在中信证券2014年中期投资策略中,配置上偏重于防御性和确定性强的板块。首先,中信证券建议配置大消费板块。一方面,消费符合中长期转型的趋势,以及短期促消费政策或将出台的背景。另一方面,在经济疲弱、股指下行的环境下,消费也往往有相对稳定的表现,并可能受益于基数或猪价反转等原因带动的盈利回升。比如,农业、食品饮料、医药、旅游、服饰等行业的基本面有望回升且兼具一定估值优势。其次,建议配置电力、交运等公用类板块。

在主题投资方面,中信证券关注三大主题。主题一:并购主题 国企改革之并购重组+产业资本之并购重组。主题二:城市群主题。对应到A股中,重点关注京津冀、 一带一路 、长江经济带等城市群的主题行情。主题三:稳增长政策的发力领域。

国泰君安:把握三大驱动下受益行业

国泰君安表示,新经济下,驱动力发生变化,行业比较需要新体系。把握三大驱动下的行业比较新思路:一是商业模式驱动:模式是价值提升的捷径,背后伴随盈利模式的升级,先进的商业模式享叐更高的估值溢价。二是创新驱动:创新来自于新技术不新需求两个方面,两者都能产生具有一定持续性的机会。三是政府驱动:政府对经济影响巨大,对行业产生结构性促进/压制。政府驱动一般包括两个方面:长期是制度红利,如国企改革、去管制,短期是放松刺激。

他们建议配置三大驱动下受益的子行业。政府驱动下受益子行业:国防装备、铁路设备、特高压、水和固废处理;商业模式驱动下受益子行业:智能家电不家居、配网与充电桩、4G与云计算、智能物流;创新驱动下受益子行业:蓝宝石、LED、SUV、游戏、视频娱乐、互联营销、互联网彩票。

国信证券:回避传统大盘蓝筹股

配置策略上,国信证券坚持选择龙头地产股和优质成长股,回避传统大盘蓝筹股。基于上述投资策略,他们在配置上建议:

一是配置龙头地产以获取相对收益,主要在于信贷放松预期及龙头地产股在资金成本、高分红收益率、稳健的抗风险能力、收购兼并上的显著优势。更重要的是,目前整体政策已经转向定向宽松,而且限购政策微调、支持首套房按揭等政策意味着房地产调控政策已经开始有所松动。

二是精选优质成长股以获取绝对收益,主要在于符合调结构政策方向、技术及创新能力突出、经营管理执行力强的龙头成长股,而且创业板再融资放开之后将使得一些优质成长股如虎添翼,加之经过前期大幅调整后股价的反弹弹性较好。而且未来创业板再融资政策可能逐渐放开,这将使得一些优质成长股如虎添翼。这些具有高成长性的公司可以通过再融资来加速自身扩张。

长江证券:选择行业龙头

长江证券判断,在基础配置上更为偏好防御性品种,但从实战角度,最好的防御依然是进攻,尤其是超越预期、估值合适的真实成长,这将主要来自各细分板块的 行业寡头 。其建议中性仓位配置三类资产:

一是行业寡头(传统龙头、先进制造有整合力或渠道力的新兴龙头)侧重进攻,选股为主。它们包括地产、家电、汽车这类传统行业中的个别龙头公司;铁路、军工、新能源等具有需求托底和长景气度的先进制造类公司;以及新兴行业中的整合者(份额提升和并购重组,例如电子传媒),及传统行业中的渠道型公司(通过渠道能力实现差异化竞争).

二是弱周期品(食品饮料、部分医药、农业、旅游)。建议在周期品业绩下行趋势明朗后继续增加对这类资产的配置。

三是类债品种(银行保险、石化、通信运营、零售),侧重防御,适当择时。

招商证券:在消费、服务和成长行业里精挑细选

下半年里,不排除 微刺激 加码带动经济和股市有阶段性反弹的可能,但对反弹空间

不宜过于乐观,因为政策大力度放松的可能性非常之低,更何况投资者的风险偏好程度也连续几年大幅下降。所以,招商证券认为,在新常态下,股票市场整体是平淡的,大类资产仍是配置债券的阶段,债券配置应以利率债和高等级信用债为主。

在股票资产中,会有局部性机会,但这些机会也不大可能是爆发性机会,需要精挑细选

和耐心持有。招商证券建议在消费品、服务业和新兴成长行业如环保、高端装备、电子、计算机、传媒、轻工、医药、大众食品饮料、养殖中选择业绩增长确定、估值安全、预期改善的股票配置。若货币政策继续放松,资金敏感性行业金融地产会有脉冲式反弹;传统周期性行业和制造业仍面临产能过剩、盈利下滑的压力,没有配置意义。

国金证券:价格弹性+景气复苏

行业配置上,国金证券更看中价而非量,因更看中货币宽松而非经济本身的弹性推荐价格弹性的周期股(有色、化工)和景气复苏确定的消费(农业、旅游、食品及医药白马股):

方面,以价驱动的行业受益流动性宽裕+价格调整已久+供给改善,有色、化工中看好稀土、小金属(锡、锌、钼)、钛白粉、炭黑、氟化工、化工中间体定制、尿素、复合肥、玻纤。钢铁、焦炭目前库存很低,阶段性补库存有望助推价格反弹。

另一方面,消费类行业调整已久,长期看好内需潜力,短期看下半年低基数反弹+估值修复。看好景气改善最确定的农业、旅游和估值已经调到合理位置、增长确定的食品、医药龙头公司。

主题投资上,国金证券看好国企改革、政府安全(军工、油服)、电子烟。

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